在刚刚过去的2024年，虽然面临供应链问题、地缘政治等挑战，但全球航空运输业客货运需求保持稳定，载客率稳步提高，行业整体业绩在后疫情时代恢复到更为正常的增长水平。在2024年合并重组浪潮持续、高端航空需求强劲的背景下，展望2025年，全球航空市场将发生哪些重要的变化？

行业盈利能力将略有提高

尽管面临持续的成本和供应链挑战，但全球航空运输业2025年的盈利能力有望略有提高。根据国际航空运输协会（以下简称“国际航协”）的预测，2025年全球航空运输业收入将首次突破1万亿美元大关，1万亿美元约占全球经济的1%；航空客运量预计将达到52亿人次，比2024年增长6.7%，旅客数量将首次突破50亿人次；净利润预计将达到366亿美元，净利润率为3.6%。

在客运方面，航空运输业2025年的客运收入预计将达到7050亿美元，占总收入的70%；辅营服务收入将额外增加1450亿美元，占总收入的14.4%。2025年客运需求预计将增长8%，高于7.1%的预期运力增长；飞机起降量预计将达到4000万架次，比2024年增长4.6%；平均载客率预计将达到83.4%，比2024年提高0.4个百分点。

在货运方面，航空运输业2025年的货运收入预计将达到1570亿美元，占总收入的15.6%；货运需求或将增长6%，平均收益将减少0.7%，但仍高于疫情发生前水平。2025年将有多个利好因素继续推动航空货运的发展，包括苏伊士运河海运持续存在地缘政治不确定性，以及亚洲电商的蓬勃发展。

油价下跌及由此带来的燃料成本降低，将是2025年航空公司前景改善的主要驱动力。国际航协预测，2025年喷气燃料的平均价格为每桶87美元，低于2024年的每桶99美元。尽管预计燃料消耗量将增长6%，但航空公司的累计燃料支出预计将减少4.8%至2480亿美元。据此，2025年燃料成本预计将占运营成本的26.4%，低于2024年的28.9%。

值得一提的是，航空运输业2024年的各项成本普遍增加，突出的问题包括巨大的工资压力以及与2024年多次航空公司员工罢工有关的一次性支出。在非燃料成本中，占比最大的是人力成本。2025年人力成本预计将达到2530亿美元，比2024年增长7.6%。然而，随着生产率的提高，2025年的平均人力单位成本可能仅比2024年高0.5%。

严峻的供应链问题同样对航空公司业绩产生了不利影响，不仅对收入、成本和环保造成了三重打击，还限制了需求增长。这一影响在2025年仍将持续。当前载客率已处于历史高位，如果有更多飞机投入运营，行业盈利能力将进一步提高。由于航空公司竞争加剧，纷纷寻求增加运力，飞机租赁费率的涨幅超过了利率。目前，市场对租赁飞机的特殊需求推动窄体机的租赁费率比2019年高出20%~30%。同时，由于飞机停飞和全球机队老龄化，航空公司的飞机维护成本急剧增加。

合并重组带来联盟格局变化

在遭受疫情重创之后，全球航空运输业的合并重组浪潮持续。2024年，美国阿拉斯加航空收购夏威夷航空、汉莎航空收购意大利ITA航空、大韩航空收购韩亚航空都获得了监管部门的批准。2025年，这些航企将开展一系列合并重组工作，航空联盟和合作伙伴关系将随之发生变化。

大韩航空计划在未来两年左右完成与韩亚航空的合并。在合并完成之前，韩亚航空将作为大韩航空的子公司运营。从2025年下半年开始，韩亚航空的旅客将在韩国首尔仁川机场2号航站楼乘机，韩亚航空旗下两家低成本航企——釜山航空和首尔航空——也将搬到该航站楼运行。届时，大韩航空所属的天合联盟在韩国市场上的航线网络将进一步完善，而星空联盟将失去韩亚航空的支持。

在欧洲，类似情况也在上演。在天合联盟成员法航—荷航集团收购星空联盟创始成员之一的北欧航空19.9%的股份后，北欧航空于2024年8月31日退出星空联盟，加入天合联盟。随着北欧航空的加入，天合联盟如今可以宣称其服务网络覆盖地球最南端（阿根廷乌斯怀亚）和最北部（挪威斯瓦尔巴群岛）的商业机场。2025年，法航—荷航集团和天合联盟其他成员航空公司的旅客将发现，北欧航空的航线网络将提升他们的旅行体验，并为积分兑换提供更多可能性。

接管意大利航空衣钵的ITA航空本属于天合联盟成员，但该公司已经宣布，将脱离天合联盟，转而加入星空联盟。虽然具体日期尚未确定，但这一转变将发生在汉莎航空收购其49%股份之后。作为星空联盟创始成员之一，汉莎航空如果完成对ITA航空的收购，将希望ITA航空尽早加入星空联盟，并完全采用汉莎航空的常旅客计划。

天合联盟在中欧市场也发生了新的变化。世界上历史最悠久的第五大航空公司捷克航空停止运营，并入廉价航空SmartWings，在加入天合联盟20多年后于2024年10月26日退出。对捷克航空的常旅客会员来说，他们的账户权益被终止，累积的里程和积分也无法转移到其他航空公司。

相比之下，寰宇一家在2025年将迎来自己的高光时刻。继2024年斐济航空入盟之后，阿曼航空预计将在2025年6月加入进来。同时，寰宇一家成员阿拉斯加航空在2024年已完成对夏威夷航空的收购，合并后的阿拉斯加航空将拥有至少350架不同类型的飞机，得以大举扩展航点和国际业务。由于机组、机队整合尚需时日，这两家航空公司合并后将维持一家公司、两个品牌运作，每年预计服务5470万人次旅客。夏威夷航空将受益于阿拉斯加航空作为寰宇一家联盟成员的身份，双方预计将在2025年完成常旅客计划的合并。

高端需求旺盛引发产品升级潮

根据国际航协的数据，全球航空公司2024年的净利润总计近320亿美元。业内人士表示，这在一定程度上要归功于全球飞机短缺限制了运力供给，但真正的推手是强劲的高端需求。

达美航空方面表示，消费者仍在优先考虑高端体验，高端产品目前的表现确实比经济舱好得多；英国航空方面则表示，其在高端舱位方面表现尤为出色；拉塔姆航空方面表示，高端舱位的运力明显增加，表明南美市场对高端产品需求旺盛；加拿大航空方面称，高端舱位收入增长超过了整体收入增长。

2024年，达美航空完成了对美国洛杉矶国际机场两座航站楼的翻新，包括增加提供私密值机和饮食服务的达美1号休息室。达美航空总裁格林·豪恩斯坦表示，旅行需求仍然旺盛，旅客对高端产品有很大的偏好。数据显示，该公司2024年超过一半的收入来自经济舱机票以外的销售。

专家表示，市场对高端产品的需求旺盛反映出旅客偏好的变化，他们愿意花更多钱享受更舒适的旅行，包括在后疫情时代旅客消费转向注重体验，而非有形商品。最近，企业需求也开始复苏，为高端需求增长增添了额外动力。不少航空公司确信这种趋势将持续下去，因此正在扩大和升级其高端服务，投入巨资以保持竞争力。

在高端需求的推动下，多家大型骨干航企发布了客舱升级计划。英国航空宣布投资高达70亿英镑的转型计划，其中一项是在空客A380飞机上打造全新的头等舱套间。作为空客A380飞机客舱翻新计划的一部分，其全新头等舱套间预计将在2025年底或2026年初首次亮相。新加坡航空将斥资11亿新加坡元对其41架空客A350-900飞机进行客舱升级。印度航空宣布启动超4亿美元的客舱翻新计划，翻新27架空客A320neo飞机和40架宽体机。

值得注意的是，不仅是网络型航空公司在抢抓高端市场的机遇，低成本航空公司同样加入了这一行列。印度靛蓝航空在2024年发布了一款新的商务舱产品，美国西南航空在2025年将首次提供空间更大的高级座位，捷蓝航空在2026年之前将在美国国内航班上增加头等舱座位。即使是像精神航空和边疆航空这样的超低成本航空公司，在未来几个月内也将进行重大调整。精神航空已经推出了头等舱产品；边疆航空正在进行一项大胆的战略转型，计划从2025年底开始在其机队中引入头等舱座位。（《中国民航报》、中国民航网 记者郑雪）（编辑：张薇，校对：张彤，审核：韩磊）